2025年12月中旬，早上10点左右，坐在北京某银行大堂屏风后的客户经理郑渝看到，三四人一进银行，就大声喊着要存大额存单，“看起来很着急的样子”。

郑渝告诉笔者，她所在的银行“一年期年化利率1.4，（比起同期其他银行）倒是不太低”。

这个高低其实是相对的。要知道，在2020年，20万元起存的五年期大额存单，年化利率还在4%以上，三年期大额存单年化利率，也在3%以上。

2021年起，银行存款利率开始下降。以中国银行为例，20万元起存的一年期定存年化利率，从2021年的2.1%一路下滑至2026年的1.2%。在2022年，三年期和五年期大额存单年化利率首次出现倒挂。

2025年年底开始，手中持有大笔资金的民众发现，包括工商银行、中国银行在内的六大行，纷纷停售了5年期的大额存单。以工商银行为例，仅剩的一年期和三年期大额存单，年化利率也已经分别下降到1.2%和1.55%。

利率下行还没有结束。进入2026年，国内多家银行短期大额存单利率已跌破1%水平，进入“0字头”。高利率时代，已经一去不复返。

如今，年化利率仅为1.4%的一年期大额存单，便让普通人如此着急。

对安徽人李雯来说，利率一路下行是一个不小的打击。她手里的5年期、3年期大额存单正在慢慢到期。从2020年开始，李雯分别在不同银行存入大额存单，总数有一百来万，“有些舍不得（这么高的利率），每个月利息有3000呢，现在几乎腰斩”。

利率下行的现实，让以定存及大额存单为主要理财手段的民众悄悄开启了一场“利息保卫战”。

上车，大额存单

在北京工作了20余年的陈博，有一个习惯。

每年从北京开车回老家时，他都会在沿路的小城里停上一两天，“到一个城市有时候会玩一天，（期间）就会关注他们当地银行的利率是多少”。到今日，他还能说出大连银行、九江银行等地方性银行的利率，“心里有这个事儿，在各种场景下都会关注”。

陈博的第一笔大额存单，是在2017年存进银行的。当时的他对于“理财”二字没有太多的概念，游离在债市和股市之外，没有系统研究过理财，精力更多放在互联网工作上。

在很长一段时间里，他唯一“冒过的险”是2013年在P2P热潮下，“稀里糊涂”地投了几款P2P产品，剩余的钱则多数被陈博存成一年期定期存款。

随着工龄的增长，陈博手里的积蓄慢慢变多，“日常开销花不了，总得找个地方放吧”。某次关注银行定存利率时，他发现大额存单的利率比定存高出不少，同时也安全。随即，陈博把手头的小额存款凑了凑，合并到20万，存成两笔利率4.55%的大额存单。

对于陈博整个资金池子来说，这些存进大额存单里的钱，扮演着“稳”的角色，起到安全防护网的作用。他自有股市等其他渠道获取超额收益，这部分钱必须保本保息。

在必须“保本保息”的大前提下，陈博对于如何存大额存单这件事，也有自己的策略。“我不会（在一个银行存）超过50万，超过就换另外一个银行。”陈博向笔者说道。

这个策略，是从《存款保险条例》（下称“条例”）中延伸出来的。