展望“十五五”，城市更新不仅有利于释放增量购房需求，也将为构建房地产行业未来发展的新模式提供持续动能。

随着我国城镇化从快速增长期转向稳定发展期，城市发展也从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段，城市更新重要性显著提升。从发展趋势来看，实施城市更新行动，既是推动城市高质量发展、不断满足人民美好生活需要的重要举措，也有望成为稳投资、促消费的重要支点。展望“十五五”，城市更新不仅有利于释放增量购房需求，也将为构建房地产行业未来发展的新模式提供持续动能。

政策回顾：政策推动不断为城市更新构建良好发展环境，城市更新进入新阶段

城市更新概念最早于2019年中央经济工作会议提出，即“加强城市更新和存量住房改造提升”，之后的中央经济工作会议和政府工作报告多次提及。2020年，“实施城市更新行动”首次写入我国五年发展规划，标志着城市更新成为国家战略重点。2021年，城市更新首次被写入政府工作报告，同时住房和城乡建设部在21个城市（区）开展第一批城市更新试点工作。2022年，党的二十大报告提出“实施城市更新行动，加强城市基础设施建设，打造宜居、韧性、智慧城市”。2024年以来，城市更新推进力度进一步加强，政策持续推出，不断为城市更新的开展构建良好的发展环境。

尤其是2025年以来，中央重要会议基本都有提及城市更新相关内容，为“十五五”时期高质量开展城市更新行动奠定了基础。5月15日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，城市更新顶层设计进一步完善，随后多部委相继出台相关城市更新配套措施举措。7月15日，中央城市工作会议锚定城市发展方向，将“城市更新”写入总体要求，定调城市工作要以推进更新为重要抓手。8月15日，中共中央、国务院发布《关于推动城市高质量发展的意见》，提出“科学制定实施城市更新专项规划，一体化推进城市体检和城市更新”。从“十四五”规划的“实施城市更新行动”到“十五五”规划的“大力实施城市更新”，城市更新也进入到新的发展阶段。

发展现状：城市更新逐渐步入快车道，城中村改造或激活楼市新动能

随着我国城镇化持续推进，城市发展已从早期“大拆大建”的粗放型发展模式，迈入以存量空间提质增效为核心的高质量发展阶段。近年来，我国持续优化房地产政策，完善住房保障体系，努力让全体人民住有所居。2025年我国城镇户均住房套数约为1.1套，城镇人均住房建筑面积预计达41.4平方米，城镇居民基本住房需求已经得到满足，居民住房需求已经从“有没有”向“好不好”转变。在此背景下，开展城市更新已成为城市高质量发展的重要途径，也是未来房地产发展新模式的重要一环。

从投资规模来看，根据住房和城乡建设部数据，2021年，全国共实施2.3万个城市更新项目，总投资达5.3万亿元；2022年，全国共实施6.5万个城市更新项目，总投资达5.8万亿元；2023年，全国共实施各类城市更新项目约6.6万个，完成投资约2.6万亿元；2024年，全国共实施城市更新项目6万余个，完成投资约2.9万亿元。2025年，城市更新作为扩大内需的重要抓手，预计投资仍有望保持较大规模。“十四五”期间，我国城市更新完成投资约15万亿元，成为稳投资的重要力量。

从投资领域来看，城镇老旧小区改造、城中村改造及地下管网改造等是城市更新的重要内容。2025年10月11日，国务院新闻办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，介绍“十四五”时期住房城乡建设高质量发展成就。