如果持续流动的时间可以有切面，2025年的大模型市场的切面会和一年前大不相同。

一年之前，中国市场声量最大的是月之暗面和MiniMax这样的初创公司。字节跳动曾以“饱和攻击”将Kimi从AI原生应用第一名的位置上拉下来，用自己的豆包取而代之。可2025年春节，另一家初创公司深度求索用成本更低、推理效果更好的DeepSeek-R1模型，将字节跳动和豆包也从榜首拉了下来。大模型时代的第二年，初创公司依然是创新的代名词。

然而进入2025年—大模型时代的第三年，大公司重新站回核心位置。在国内，资本市场因为AI开始重新审视阿里巴巴；在硅谷，被人用类似逻辑重估的是Google—这两家公司都在2025年发布了万亿级参数的基座模型，效果比肩OpenAI和Anthropic的最先进模型。而月之暗面、MiniMax和DeepSeek在这一年中几乎从大众视线中消失了，只有垂直媒体还在跟进它们的消息。

2025年，大模型市场的切面和一年前大不相同，但一切又是相似的，只是会跳舞的大象不再只有字节跳动。

外界重估阿里，阿里重估AI

2025年是阿里巴巴的价值被重估的一年，它的股价已经从年初的80美元出头上涨到11月末的150美元，涨幅超过80%。年初市场还在争论淘宝的GMV，到了年中，华尔街分析师的报告都已改口讨论“阿里云的AI溢价”；年底，市场终于不再用电商股的逻辑审视阿里巴巴，而是愿意给这家AI基础设施巨头20倍以上的PE估值。

资本市场因AI重估阿里，阿里也在这一年中重新思考了AI跟自己主营业务的关系，以及要怎么 做。

它针对A I的一大战略改变是：对外投资收缩，对内技术重组。过去两年，阿里的策略是用撒钱模式覆盖整条AI赛道，几乎每家AI创业公司都有阿里的影子；而到了2025年，阿里通过全栈自研和产品线的重新定向，确立了以阿里云为底座、以千问模型为核心、千问App为AI原生应用和潜在超级入口的业务逻辑。

“都投资就意味着没想清楚。”一位阿里离职员工对《第一财经》杂志说。

转折点就是DeepSeek的问世，自那以后阿里就改变了与外部独角兽公司合作的方式。它曾经是月之暗面、MiniMax等“国产AI六小虎”的主要注资方，通过资金换取这些公司使用阿里云的算力。然而2025年阿里减少了这类大规模的财务跟投，开始直接吸纳人才，尤其是将零一万物的预训练团队整合进阿里云和通义实验室。

促成这一决策的基础，是阿里在B端跑通了“芯片—云—模型”的闭环。一位阿里巴巴达摩院离职员工对《第一财经》杂志称，阿里旗下公司平头哥自研的推理芯片与英伟达的A100芯片相当，已用于阿里巴巴内部业务的云计算调用。基于对硬件成本的控制，阿里云在5月发起了模型推理价格战，将价格压至行业低点。这次降价迫使大量对成本敏感的企业客户和开发者将业务迁移至阿里云。通过自研芯片降低成本带动云服务降价争夺市场，阿里构建了一个其他仅做模型或仅做云计算服务的厂商难以具备的竞争壁垒。

模型层面，阿里虽然在2024年损失了周畅等训练人才，2025年它还是交出了万亿参数规模的模型Qwen3-Max。即使在更讲究后训练技术的推理模型时代，一个参数量更大的基座模型仍然是重要的，它意味着推理模型能够在怎样的基础上进一步训练。目前，国内的万亿级大模型除了阿里巴巴的Qwen3-Max，还有AI独角兽月之暗面在2025年7月推出的K2，以及蚂蚁集团10月发布的Ling-1T。基于更大的基座模型，K2的Thinking（推理）版本和Qwen3-Max的Thinking版本目前都已在全球模型榜单中与OpenAI和Google的最强模型接 近。

在C端应用层，阿里的策略也逐渐清晰。过去一年，它一方面是将AI能力分散植入淘宝、钉钉等现有App中，另一方面就是确定了夸克作为C端AI应用主入口的地位，并将其定位在搜索与工具场 景。

不过，在看到字节豆包和腾讯元宝相继通过原生AI应用的形式验证了流量入口的价值后，阿里在2025年年底调整方向，将通义App更名为千问，并提升至战略级高度。阿里意识到，仅仅作为辅助功能的AI无法建立独立的用户心智，必须拥有一个直接面向用户的原生App，才能积累C端交互数据，并反哺模型迭代。

根据《第一财经》杂志获得的信息，夸克接下来会继续在多模态生成领域深耕。2024年12月，阿里将通义App从阿里云划分到夸克所在的智能信息事业群时，曾被外界解读为阿里在效仿字节跳动，将模型和应用划分为两个独立的团队，分别专注模型和应用。